在加息令兔年大盘略微“低头”的情况下，这周农业、水利板块却竞相逆市冲高，成为弱市中的“明星”。“明星”的诞生源于华北地区的旱情：一方面，干旱带来的减产风险继续强化农产品涨价预期；另一方面，大面积的干旱也凸显了水利建设的重要性，使得追加水利投资的预期有所提升。

    干旱助推“农”“水”涨势

    春节假期之前的交易周里，农业板块个谷底跳跃，水利板块更是直冲云霄。春节期间，部分海外市场大宗商品以及农产品价格不断创出历史新高，更增强了农业及水利板块节后的上涨需求。

    联合国日前发布了一份报告称，中国小麦主产区受旱情威胁，或将推动全球食品价格再创新高。受此消息刺激，美国三大小麦期货隔夜收盘上涨，创下30个月以来的最高水平；9日，国内期货市场强麦连三更是强势涨停。农产品的凌厉升势，迅速传导至A股市场上，当日农业板块早盘就集体发力，申万农林牧渔板块收盘涨幅达3.05%，华英农业及金健米业早盘便封死涨停，禾嘉股份及亚盛集团收盘也逼近涨停。

    在农业板块几乎倾巢出动的背景下，强势已久的水利板块也不甘寂寞，三峡水利强势涨停，洪城水业、钱江水利及重庆水务当日涨幅也都在7%以上。

    分析人士指出，在干旱的背景下，农业与水利板块本来就具备很强的联动性。干旱的蔓延可能会令主产区小麦减产，从而推升农产品的涨价预期，因而农业板块在享受此前的通胀主题后，可能会继续享受干旱带来的主题行情。同时，在国内干旱的大背景下，水利的重要性将得到凸显，从这个角度而言，水利相关概念股也就具备了继续逞强的基础；况且干旱在一定程度上也会提升国家追加水利投资的预期，从而也有利于水利概念股的走强，预计未来农业及水利这两大热点还将继续活跃。

    券商推荐率先受益个股

    天相投顾：在政策出台的预期下，种业整体依然具有行业性投资机会，建议关注登海种业(002041)、丰乐种业(000713)、隆平高科(000998)、敦煌种业(600354)和大北农(002385)。在惠农政策的支持以及天气影响生产引起的供给偏紧的预期下，部分农产品价格有可能继续上涨，具有产业链一体化或规模化优势的企业将有望首先受益。推荐产能扩张显著的圣农发展(002299)、雏鹰农牧(002477)、正邦科技(002157)以及具有生物育种概念的益生股份(002458)，受益海参价格上涨、业绩弹性较大的东方海洋(002086)、好当家(600467)，以及拥有丰富海域资源的獐子岛(002069)。

    申银万国：看好2011年业绩增长预期和逻辑明晰者，主要有：2011年主导产品销售量增长：东方海洋、好当家、獐子岛、敦煌种业；产能继续外延扩张(或购并)：海大集团、圣农发展、安琪酵母、隆平高科、登海种业、荃银高科、中牧股份；基于农产品价格走高预期，建议关注：果汁：中粮屯河、新中基；糖、油：南宁糖业、东凌粮油；猪(鸡)肉：雏鹰农牧、民和股份、益生股份；木材：中福实业、永安林业；此外，2011年拟进行(或可能)进行资产整合的公司值得关注：新希望(六和集团资产注入)、丰原生化(中粮集团整合预期)、五洲明珠(梅花味精借壳上市)、通威股份(食品加工业务进一步剥离)。

    国海证券：虽极端天气、补贴政策的范围和比重的上升及稻谷最低收购价的上升，将助推农产品价格的上涨预期，但农林牧渔板块估值仍处在高位。子行业上选择具有涨价预期的制糖业和油脂、行业正处于景气上升期和未来政策可能重点支持的种业。