2011年可谓是中国本土私募房地产投资基金（简称“房地产基金”）发力崛起的一年。统计显示，截至三季度末，已有新募私募房地产投资基金22只募集到位32.25亿美元。
　　
　　“虽然房地产基金在中国仍属新兴领域，但各基金及管理机构已可以根据成立背景分成不同派系，其中的一支队伍，即是由房地产企业发起设立的房地产基金。”清科研究中心傅喆表示。
　　
　　据了解，自去年以来，在一连串的楼市调控重拳之下，房地产企业无论是在开发项目启动资金还是建成项目的销售资金回笼均受到一定程度的影响。同时，作为房地产企业重要融资渠道之一的房地产信托产品今年以来政策收紧，融资渠道创新已经成为众多房地产企业工作重心之一。于是，开始有房地产企业亲身试水，自主或联合设立私募房地产投资基金，开拓房地产企业融资新渠道。
　　
　　据悉，目前，已经有荣盛、金地、复地等房地产企业设立了私募房地产基金管理机构并启动了旗下基金的募资、投资活动。
　　
　　“房地产企业设立的基金将成为未来中国私募房地产投资基金中的重要生力军之一。”清科研究中心预计。
　　
　　傅喆认为，房地产企业运作私募房地产投资基金优势与劣势并存，机会和威胁同在。优势方面，这类基金背靠房地产企业，对行业走势、企业特点、项目运作及资金需求均有深入了解，对于项目的判断和管理更能够做到专业、专注，同时能够凭借自身在业内的资源网络和经验积累，为被投企业或项目带来更完备的增值服务。
　　
　　劣势则是缺乏基金运作经验。“房地产企业参与设立私募房地产基金的短板在于缺乏基金的运作经验，此类基金的投资策略、退出机制和风险控制等方面尚不成熟、完善。”傅喆称。
　　
　　与此同时，傅喆表示，在当前国家房地产调控政策频出、货币政策日渐趋紧环境下，房地产基金作为房企融资渠道的重要性日益凸显。除作为单纯的融资渠道外，私募房地产基金也将在调控政策下房地产企业的战略转型中扮演这重要角色。通过参与设立房地产基金，房地产企业集开发商和投资人身份于一身，有助于其参与产业整合，助推产业升级。
　　
　　对于房地产基金面临的危险，傅喆主要来自于专注于房地产行业投资的私募股权投资基金，原因是这类基金中大部分已经具有了一定的历史业绩，并拥有良好的投资者关系，在项目的开发、判断和基金管理方面更胜一筹。