基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一一年十月二十四日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年10月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011年7月1日起至9月30日止。
§2基金产品概况
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§3主要财务指标和基金净值表现
3．1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3．2 基金净值表现
3．2．1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3．2．2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
安顺证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（1999年6月15日至2011年9月30日）
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§4管理人报告
4．1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4．2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《安顺证券投资基金基金合同》等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。
4．3 公平交易专项说明
4．3．1 公平交易制度的执行情况
公司旗下不同基金、包括特定客户账户对同一证券进行交易的业务，均纳入《交易端公平交易管理办法》进行管理。
对于场内交易，公司《交易端公平交易管理办法－交易所业务》规定不同基金、账户同向买卖同一证券的交易分配原则是“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”，不同基金、账户同向买卖同一证券完全通过交易系统进行比例分配，实现公平交易。本报告期内，场内业务的公平交易运作良好，未出现异常情况。
对于场外交易，公司制定《交易端公平交易管理办法－银行间业务》以及《基金（账户）参与新股询价与申购业务管理办法》等制度对其进行规范，执行情况良好，未出现异常情况。
公司合规监察稽核部负责对各账户公平交易的事后监察，分别于每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析。
4．3．2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
按照本基金的基金合同规定，本基金的投资方向及投资风格与其它基金有较大的差异。目前，华安旗下基金没有与本基金风格相同的基金。
4．3．3 异常交易行为的专项说明
无
4．4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4．4．1报告期内基金投资策略和运作分析
我们在二季报中，预计到整个第三季度市场还会受到盈利和估值的双重困扰，但两者继续下行的速率将大幅度放缓。8月份出台的存款准备金缴存范围扩大给了市场较大的打击，使得投资者关于政策放松预期落空。三季度市场走势分化明显，消费类行业的食品饮料和餐饮旅游表现相对抗跌、投资类行业中建筑建材、黑色金属等行业跌幅较大，走势差距达到近20个百分点。
本基金的行业和个股配置主要集中在低估值的一线蓝筹，在一定程度上避免了估值和盈利的双重压力。
在持仓结构上，本基金考虑到高端白酒的业绩超预期，并且有较大幅度提价可能、对后期业绩形成支撑、增持了食品饮料行业；看好铁路多元化经营改革启动带来的未来发展空间，增持调整幅度较大的铁路股；考虑到银行再融资的压力和近期反弹带来的超额收益，降低了前期持仓较重的金融股的仓位。
4．4．2报告期内基金的业绩表现
截至2011年9月30日，本基金份额净值为0．9817元，本报告期份额净值增长率为－9．28％。
4．5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
当前形势下，预计物价再创新高压力不大，呈现缓慢回落态势，明年年初可能有所反弹，短期内难回到5％以下水平，政策仍将保持观察，不会有明显的放松。而房地产调控仍将持续，房地产行业面临去库存压力，房地产产业链上的行业和公司都需要保持谨慎。
本基金后期的投资思路上，将关注“消费＋确定成长”类股票，保持对周期品的谨慎，持仓结构上，将梳理持仓股的业绩预期，重新进行布局调整，着眼2012年，预计资金面在通胀回落后有可能放松，考虑在市场进一步调整过程中布局符合产业政策、有中长期增长潜力的成长股和分红率较高、增长稳定、估值较低的蓝筹股等。
§5投资组合报告
5．1 报告期末基金资产组合情况
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5．2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5．3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5．4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5．5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5．6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5．7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5．8 投资组合报告附注
5．8．1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5．8．2 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5．8．3 其他各项资产构成
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5．8．4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5．8．5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限的股票。
§6基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况
单位：份
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§7备查文件目录
7．1 备查文件目录
1、《安顺证券投资基金基金合同》
2、《安顺证券投资基金招募说明书》
3、《安顺证券投资基金托管协议》
7．2 存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｈｕａａｎ．ｃｏｍ．ｃｎ。
7．3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。
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二〇一一年十月二十四日
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